鲸准研究院丨机构改革、市场洗牌、创新驱动，数据解读2018年医疗健康行业三大关键词
2019/02/19 11:44:12 来源：鲸准研究院
2019年伊始，国务院办公厅即于1月17日印发《国家组织药品集中采购和使用试点方案》，宣告了医药市场洗牌时刻的到来。而更早之前，回顾2018年医疗健康产业的诸多变化，改革基调其时早已定下，行业走向高端化与国产化、技术与创新驱动的趋势也已显露。纵览2018年医疗健康行业和投融资数据，鲸准研究院带你解读医疗健康行业关键词，洞悉未来医疗健康产业发展趋势和机会。
作者：刘佳英、江浚涛、胡兴
指导：谭莹
数据支持：鲸准洞见
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医疗健康行业关键词之一：机构改革
2018年3月，国务院迎来第七次政府机构改革。对医疗健康领域政府机构而言，这是过去30年来最大的一次调整，基本奠定了未来医疗健康行业制度设计的框架和监管趋势。去年年末至今，引起行业震荡的“带量采购”，即在国务院机构改革的背景下酝酿而生。
在国务院机构改革中，原国家卫生计生委的计划生育职能被弱化，转而以“健康”为核心，新成立国家卫生健康委员会。国家卫健委在原计委职能基础上，纳入了国务院深化医药卫生体制改革领导小组办公室、全国老龄化工作委员会办公室职责，工业和信息化部牵头的《烟草控制框架公约》履约工作职责，以及国家安全生产监督管理总局的职业安全健康监督管理职责。
医保方面，新组建国家医疗保障局，除承担基本医保职能外，负有原先由发改委承担的药品和医疗服务价格管理职能，以及原属民政部的医疗救助职能。由此，医保局作为国务院直属机构，将形成更有力、更具话语权的支付方体系，并进一步影响药品、医疗服务价格形成机制，以应对医疗卫生费用不断增长的趋势。
药品方面，原国家食品药品监督管理总局职能，并入国家市场监督总局。但考虑到药品监管的特殊性，国家市场监督总局下设国家药品监督管理局，继续深化药品审批制度改革，推动新药研发创新和仿制药一致性评价，加速产业转型升级。
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医疗健康行业关键词之二：市场洗牌
2018年下半年以来，有关“资本寒冬”的争议不断。进入2019年，“资本寒冬”“经济下行”，也仍是许多行业热衷讨论的话题。去年10月，鲸准研究院基于2018年前三季度、医疗健康产业投融资数据，曾发布《人人都在谈论资本寒冬，2018年医疗投资热度降了吗？》一文，判断2018年医疗健康领域仍是投资热点。
2018年新经济行业中，B轮以前平均各轮次间隔时间为520-525天，而C轮以后平均各轮次间隔时间为415天-420天。与历史数据相比，新经济行业各轮次融资间隔时间均处于正常波动范围。可见在“资本寒冬”中，普通项目可能面临融资难等困境，而逐渐成为经济支柱的新经济行业相对受影响较小，具备穿越周期的硬实力。因此，在外部环境趋冷的情况下，优质企业的竞争优势反而更易凸显和进一步加强。
如今2019年已至，回顾2018年全年医疗健康产业投融资数据，可见与过往四年相比，2018年全年医疗健康产业总体融资额（787亿元）仍在上升，其中药品和医疗服务领域增长最快。行业融资事件总量为824起，与2017年相比略有下降，但平均单笔融资金额大幅增长至9,500万元，较之前几年增长130%左右。
此外，2014年有48.8%的融资事件额度小于1,000万元，2018年这一比例仅为20.5%。亿元以上的投资比例，也从2014年的5.3%上升至2018年的16.7%。可见投资项目逐渐向规模较大、行业创新类优秀标的集中。
而从融资轮次看，2018年医疗健康行业天使轮融资事件占比急剧减少，从2015年的49.5%持续下滑至22.6%。战略投资比例则从2014年的4.6%上升至2018年的9.7%，并购数量较五年前增长了10倍，产业整合趋势明显加速，医疗行业正趋于成熟。
一方面，监管政策鼓励产品创新，推动产业升级，加速国内药品、器械市场与国际接轨，从而长期提升国产服务和产品的质量；另一方面，行业创新和高端化成为发展的必然趋势，企业通过并购交易打通产业链关键环节，主营业务向高附加值方向转型。
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医疗健康行业关键词之三：创新驱动
随着基因检测、人工智能等技术发展，2018年医疗健康行业涌现出更多创新性产品和服务。仅从鲸准热度趋势看，分子诊断、抗体药物、智能诊断等为2018年医疗健康行业热门细分领域，且大多由创新性技术驱动，也符合政府鼓励创新的政策走向。
以智能诊断为例，随着人工智能、医疗大数据的发展，经大量数据训练的智能诊断系统，有望成为人工智能在医疗领域最快落地的应用场景。来自鲸准洞见的数据显示，国内有近百家企业正在开发与医学影像相关的智能诊断产品，集中在肺小结节、眼底影像筛查。目前大多数智能诊断产品还未真正走向临床应用，其在脑部疾病等领域的应用潜力也有待进一步发掘。
预计2019年，“创新”仍将是医疗健康行业发展的主要驱动力和趋势。具体到药品领域，随着药品注册审评制度不断优化，新药注册审批速度明显加快，国内企业将加大创新药物研发力度。其中，以免疫疗法为代表创新性生物疗法和药物值得关注，具有核心技术优势、高效率研发平台的企业，其创新能力更为突出，具有较大的发展前景。
在医疗器械领域，随着3D打印、医疗机器人、基因检测等前沿技术的进步，将催生出千亿级的细分蓝海市场，如基因测序相关服务整面临新一轮的发展机遇，拥有自主产品研发能力、相关疾病数据库、核心算法和临床数据解读能力的公司有机会脱颖而出。而在政策扶持、资本助力的背景下，未来医疗器械还将走向高端化，心脏起搏器、封堵器、人工瓣膜等细分领域值得关注。
在数字医疗领域，除智能诊断外，随着人工智能技术的发展，政府对医疗大数据应用重视程度逐渐提高，以及三大国有数据集团对数据基础运营的介入程度加深，未来企业等行业主体调取、使用数据的难度有望进一步降低。在此基础之上，数字医疗领域将出现更多创新型产品和商业模式，有望重塑医疗健康产业生态。
